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个股派息后股价为何会下降? 股票分红就是坑

2022-01-23 18:10:51影音娱乐

个股派息后股价为何会下降? 股票分红就是坑

个股派息后股价为何会下降?

分红后下跌有两种情况,第一就是除息,股价在除息后比原来低让你觉得跌了。第二就是本身个股就走下跌行情,这种下跌只是按主力的行情需求走与与个股的分红无关。个股分红除息之后在K线上会出现一个下跌缺口,只要对K线进行复权操作就可以修复这问题。

个股派息之后就会对个股进行除息,分掉多少就要减下来多少,要不然这窟窿谁来填补?公司资产包括不动以及流动产,如果一个资产100亿的公司分红分掉10亿剩下也就只有90亿,这时候他的资产就只有90亿而不是之前的100亿,因此就必须进行资产减值保持账面平衡。

分红除息从账面处理看是合理的,钱你分了价格当然就要降下来,同时也是为了保证市场没参与分红投资者的公平性。但是对场外投资者是公平了,对参与分红的投资者却好像不太公平。昨天我10元买入,今天分红派息开盘股价就变成了9元,场外投资者可以用同样的资金在直接9元买入同样多的股,场内10元买入参与分红的投资者股数没变,总持股市值下跌1元,这1元直接返回到你账户上,收回1元当抹平也就算了,可事实上这个从你持股市值减下来的一元在返回你账户后还得纳税。虽然税点不多,但毕竟还是亏了税回来的,这就是市场一边倒吐槽分红派息的原因。

为什么A股分红后股价等额降低?这和没有分红有区别吗?

首先我们要清楚什么叫分红?为什么要分红?

分红指的是,股票未分配利润中,划转了一部分以现金形式发放给股东。股本分红是上市公司和非上市公司回馈股东的主要方式。

股票价格决定于股票内在价值,分红以后,股票每股内在价值会相应降低。比如某银行股股价是10元,每股分红一元。投资者除权除息以后,不考虑红利税就是9元,但是获得一元现金,总市值就是10元,没有任何变动。如果按照20%征税,持股市值就是9.8元,投资者损失两毛钱。

分红一元以后,理论上股票内在价值降低一元,股票价格应该降低一元,何况后续投资者买进的股票理论价值与除权除息以前持有股票投资者内在价值不同,是要低一元的,如果不进行除权除息处理,就会造成持股股票内在价值的不公平,因此全世界股市都要进行除权除息处理。

送转股也是如此,也不会增加股票投资价值,只是一种不同的财务处理,也就是一种数字游戏,比如十转增十,就是把一股股票拆分成两股,但股票价格下跌50%。持股市值还是一样的没有任何变化。

分红后的股价下跌叫做除权。在不考虑红利税的情况下,你分红前后持有的总市值是不变的,也就是说,分红前的持有市值,减去你获得的红利,就是你现在的市值。所以,在持有股数不变的情况下,股票价格是下跌的。

大家辛劳一年,公司有了盈利,按股本进行一部分利润分红,也是促进股东积极性的重要方法。

因为分红前,这部分属于未分配利润,属于股东权益项,分红后,依旧属于股东权益项,并没有增加或者减少任何资产或者负债,所以市值也不会增加。因此,分红后,扣掉分红出来的现金,市值就下降了。

但是,由于分红只是动用了未分配利润,并不影响公司的盈利能力,也就是说,净利润没有变化,股本也没有变化,所以eps并不会随之变化。所以,股价下来之后,其实pe估值是下降了的,因此,理论上,股价还会涨回到之前的价格,也就是所谓的“填权”。这个时候,你手上拿到的分红款可以算是额外收入了。

有些公司,估值很低,5-6倍,但经常高比例分红,40-50%的分红比例,算下来,分红收益率能达到5%甚至更多,甚至比银行理财还要高,因此高分红股票一直是国内外价值投资者所青睐的投资品种。国内也有越来越多人选择持有这类型的股票。

而A股分红之后股价下调,也就是根据分红的情况进行在价格进行折价,分红折价股票总市值确实不变的。而这种不变的原理就是数字游戏,股价下调,股份增加市值不变。或者股票分红率多少,股价相对应进行折价多少,同样总市值不变。

比如:

某股票当前股价为10元,总股本为1亿股,总市值为为1亿。在2019年实行10送10股,等这只股票分红之后股价变5元,总股本为2亿股,总市值依旧为1亿元。

通过这个例子可以告诉我们,其实上市公司分红就是大股东的一种数字游戏,对于中小股东没有任何实质性意义。真正原理是股价低了,股本数多了,总市值没有发生变化。或者分红后股价进行相对应折价,股价也同时折价,直接让持股市值不变。

上市分红有分红税,持股需要满1年以上才能免征红利税持股不足一年满1个月之间需要缴纳10%红利税持股不足1个月征收20%红利税。意思就是本身分红对中小投资者没有任何意义,但是分红之后中小投资者还需要缴纳红利税,这种分红就是得不偿失,属于一种亏本式的分红模式。

A股上市公司分红是需要除权的,也就是题主所说的股价下跌,投资者市值加红利总值不变。为什么A股要实行这一规则,有什么原理?

主要是基于两个原理:

第一,上市公司分红后,每股股票所含的理论价值减少,所以需要除权,假如不除权,那么在除权除息日之前持有的股东,和之后买入的股东,所持有的股票价值是相同的,但实际上分红了,所以后面买入的股民不应享有那一部份价值,因为那部份价值已经通过现金的方式付给了前面的股东。

第二,如果不除权,那么在除权的前一天买入的股民,在第二天除权除息日,账面上就会多一笔钱,那么就不会有人提前买入这只股票,每个人都只会在分红的前一天买入,第二天坐等收钱,这会助长投机,对于长期持有的股东不公平。如果除权,那些纯粹想进来分红的股民不但套不了利,还因为持股时间短要上税出现亏损,就不会有这种投机套利行为。

可能很多人不理解,但如果把上面我所说的两点反复的领会,还是会有人理解的,分红主要是为了鼓励长期投资,让股东在股份不变化的情况下,获得持续的现金流回报,分享企业的长期发展成果。目前美国的股市、日本的股市以及香港的股市,也是遵循这一规律对上市公司除权除息进行处理。

为什么股票分红不直接发现金,而是降低股票价格?

很多投资者其实对于上市公司分红并无直接感觉,甚至有很多投资者很反感上市公司的分红行为,分红后的总资产并未发生变化,如果持股时间相对较短卖出的股票的时候还需要缴纳红利税,关于这点我们下面也会重点讲解,很多投资者最为疑惑的上市公司的为什么的不直接拿现金直接分红,而是要降低股票的价格,比如投资者原本的持有该上市公司100股股份,股权登记日收盘后股价是10元,持有市值是1000元。

如果上市公司实施分红方案,准备每10派1元股息,相当于每股派0.1元,这位投资者可以获得10元的分红,但股价需要除息,除息后股价变成了(10-0.1)=9.9元,此时持有的市值变成了990元,然后加上分红获得的10元,目前总资产仍旧是1000元,所以会让很投资者认为分红就是以降低股价为代价的,上市公司根本没有那现金分红,那实际情况是否这样呢,下面我们重点讲解下两大问题,上市公司是否拿出现金分红了,如果没有为什么要降低股价,如果是拿出了现金进行分红,那为什么又要降低股价。

分红的的资金来源

其实的我们分红所获得的资金,其实就是来自于上市公司的净利润的中,当上市公司业绩的较好的时候,特别是净利润较为可观的时候,当获得的利润能够满足一切生产经营需求的时候,上市公司会把净利润中多余的一部分拿出来作为分红。

分红的资金是上市公司将委托中国登记结算公司,然后中登结算公司把这部分资金按照投资者的持股情况分到每个股东的证券账户中,所以的上市公司实实在在拿出一部分现金进行分红,但很多投资者这时候会感到疑惑,既然上市公司的拿出的净利润中的一部分资金选择了分红,但对于投资者而言,账户上的总资产并未发生改变,这部分资金到底去哪里呢。

其实资产并未发生改变,最为主要的原因是来自上市公司的市值的变化,一般上市公司的总股本在一段时间是不变的,总市值发生改变,唯一原因就是公司的股价的发生了改变,这里就涉及到分红后除息了的问题了,除息就是根据分红的情况,股价做出相对应的扣除,上面我们案例中说到的每股分红多少,每股股价就会降低多少,关于股价为什么要除权除息,这点我们下面重点讲解。

在了解分红资金的来自哪里后,我们账户总资产并未发生改变,其实对于一些短线投资者并无直接影响,但很多投资和好像并不喜欢上市公司分红,甚至股价走势在分红前后会出现一些大幅度波动的情况,特别是股价的短线的波动,下面我们来重点下:

第一,股东获得的分红需要缴纳红利税,在股票未卖出的时候,假设股价不波动的情况下,我们的总资产是不发生的变化,但如果我们卖出的股票的时候,中登结算公司会委托我们的开户的券商按照持股时间的长短收取不同比例的税收,根据目前国家的税收规定,当投资者持有该股的时间超过1年,在卖出股票的时候不需要缴纳红利税,但持股的时间超过一个月,但是不满一年(包含一年)需要缴纳10%的红利税,比如我们分红获得10元的现金,在卖出股票的时候需要缴纳1元的税收,当持股时间不满一个月(包含一个月)需要缴纳20%的红利税,获得10元的现金分红,需要缴纳2元的税收。

如果持股数量较小,分红获得的资金相对较小,所以缴纳的税收也相对较小,但对于一些持股较多的投资者而言,买入这只股票并未打算中长线持有的情况,分红情况的总资产并未发生变化,还需要缴纳很大一笔税收,这是很多投资者并不喜欢分红的主要原因。

第二,分红股价下跌,在上市公司准备分红前,很多投资者会发现股价都会出现明显的下跌,比如上市公司贵州茅台的业绩较好,每年都会有很丰厚的分红,在分红前茅台股价都会出现明显的回调的情况,具体参考下图案例:

上图案例我们发现该公司在之前两年分红之前股价都会出现明显的回调,而茅台业绩相对较好,后期的股价能够再次出现上涨的情况,对于一些不稳定的小盘类个股希望股价再次上涨概率较低,那为什么会出现这类情况呢:

(1)大部分上市公司的分红方案出台之前,基本上都是年报披露后,当上市公司业绩较好的情况,才会发布分红案例,很多资金,特别是一些机构资金买入这部分个股,本身就是预期该股接下来业绩较好,所以个股会出现明显的上涨,但业绩公布后,炒作业绩也逐步兑现,很多资金会选择出局,特别是机构资金逐步出局后,股价会出现下跌的情况,这部分还是根据业绩在预期范围内的情况,很多上市公司会出现业绩不及预期的情况,比如预期是出现100%的增长,结果业绩公布后业绩增长只有50%,虽然也是增长,但是属于业绩不及预期的情况,此时股价也会出现明显的下跌。

还有上市公司的也是盈利的,但的业绩增长出现明显的下滑,这类上市公司也会选择分红,但业绩大幅度下滑后也会导致股价出现下跌的情况,所以我们会发现一些趋势较差的个股,业绩大幅度下跌,仍旧会选择分红,但是股价仍旧较为低迷,特别是一些传统行业的公司,比如钢铁和煤炭行业,具体参考下图案例:

所以业绩兑现,业绩不及预期,业绩大幅度下滑的情况,都会导致股价短期出现明显的下跌的情况。

(2)上面我们重点讲解到了,分红获得的资金需要缴纳红利税,所以在实施具体分红派息日之前很多投资者会选卖出的股票,特别是一些短线投资者,本身就是投机行为,上市公司业绩的好与坏,是否选择分红对其并未直接影响,为了不缴纳红利税的情况下,会选择在在分红之前卖出股票,而且市场上大部分投资者都是短线客,卖出股票的情况较为常见,所以这类情况也会导致股价短期出现下跌的情况。

除权除息的原因(降低股价的原因)

分红后为什么要除权除息降低股价,股价降低我们的持股市值就会出现降低的情况,那资产就会出现降低的情况,为什么上市公司要除权除息呢,主要存在以下几个原因:、

第一,上市公司拿出净利润的中的一部分选择分红,拿出的确实是现金资产,这会导致上市公司的总资产出现降低的情况,那上市公司的总资产降低该如何体现呢,最为直接的办法就是降低上市公司的股价,股价的降低后,公司的市值就会的出现相对应的降低,因为我们判断上市公司的实力的强弱,就是参考目前该公司的市值,目前资产降低了,市值降低也是符合情理的。

第二,如果公司的资产降低后,而公司的市值不降低的话,对于后期买入该公司的股份的投资者明显的公平,因为在分红后买入的投资者无法获得上市公司的现金分红,如果股价不降低的话需要花费更多的资金买入相对于的股份,这明显是不公平的,并且股价不除权的话,获得分红的投资者的现金就来自于后期买入的投资者以更高价格买入支付这部分资金了,也明显也是不公平的,所以为了保证分红前买入的投资者和分红后买入的投资者都是公平的,所以股价做出相对应的扣除也是较为合理的,这能保证前后价格的一致。

第三,不除权的话,会导致分红1前后股价的大幅度波动,如果分红这部分资金是白拿的,投资者只要在股权登记日之前买入的话,下一个交易日就可以获得现金分红的话,那大家肯定都在分红之前买入股票,造成股价在分红前大幅度上涨的情况吧,并且在获得分红后大幅度卖出股票,也会造成股价大幅度下跌的情况。

所以分红后期的除权除息来降低股价是为了保证公司的资产转移后的变化,并且能够保证分红前后投资者买卖股票的公平性,并且上市公司的选择分红,也能够表明公司的实力,特别是财务状态的透明度,比如财务造成的上市公司,根本不可能拿出很大一部分资金来选择分红。

总结:通过上面分析后我们知道,分红的资金确实是上市公司净利润中的一部分,上市公司也拿出的真金白银来选择分红,并不是牺牲股价获得的资金选择分红,股价的降低是为了保证财务报表的核实和保证投资者在分红买入和分红后买入的公平性,并且的股价的波动就是二级市场的行为跟降低股价来选择分红并无直接关系,所以大家对于分红后股价的变化和分红的资金去哪里一定要清楚认识,分红只是资产转移的一种方式,股价的波动是二级市场博弈的体现。

感觉写的好的点个赞呀,欢迎大家关注点评。

听说股票分红后,股票价格会相应的强制降低,是真的吗?为什么?

拿钱了。分给你的现金就是公司打给你的。

分钱给你之后,公司的本质没变,价格下来之后就是还有潜力涨回去。这样每年不断的分红之后,虽然说分红的时候,你并没有直接增长财富,但是公司业绩不变,股价也还是有潜力在原来的位置,这样至少我们通过长期分红就可以赚了。

股票分红前股价为什么不升反跌?

其实你这个看法并不正确。

股票涨跌,和股票是否分红,以及在分红前,还是分红后,并没有完全对应的关系。我先以两个实例来分别说明:

实例1:

格力电器在2019年2月22号进行分红,每10股红利6元(含税),分红当天格力电器是上涨的,分红后也是上涨的,而在分红之前,格力电器也是一路上涨的。从这个例子,就可以完全否定了所谓的“股票分红前股价不升反跌”的结论,所以何必找理由来解释?

实例2:

海康威视在2019年5月24号进行分红,同样也是每10股红利6元(含税),分红当天海康威视上涨了2.96%,之后又连续涨了两天。而在海康威视分红之前,股价却出现了连续一段时间的下跌走势。

从以上两个实例,已经可以完全论证出股价的涨跌和分红并没有直接的对应关系。并且在分红当天亦是如此,刚刚两只股分红当天均为上涨,但是同样有很多股票分红当天出现下跌。对于分红之后的走势,也同样涨跌不一。具体有大量的案例来说明,如果朋友们有兴趣,大可以自己找更多的案例来说明。

接着说说,关于分红,分红只是把上市公司的一部分权益以现金的方式转移至投资者的现金账户上,并不改变上市公司的价值。所以理论上来说,权是一次财务调节,那么同样理论上就与股票的涨跌没有关系。

至于为什么有些股票在分红前会大涨?那是因为该股在那段时间正好有利好,或者那段时间大盘好,所有股都在涨。又或者有投资者因为公司的分红方案而关注到该公司,经过分析后看好该公司所以买入,从而引发上涨。

反过来,为什么股些股票在分红前又不涨反跌呢?有可能是该股在那段时间正好有利空(比如本文中所提到的案例海康威视,那段时间受到贸易摩擦消息的影响),或者那段时间大盘不好,所有股都在跌。又或者是股票本身在之前有了明显的上涨,发布高分红方案后,大资金正好可以趁机实现顺利出局。

所以,结论是,一只股票在分红前涨还是跌,与是否分红并没有直接的关联,股票涨跌受到诸多因素的影响,分红只是权益的转移,对上市公司来说,并没有发生任何改变,也不存在大利好一说,如果客观一点来说,能够持续分红的公司,一般基本面比较好,因而长期来说走势也优于业绩一般且常年不分红的股票。

股票分红又除权,股价下降,这相当于分红了吗?

上市公司分红股利,除权日同时也把持有股价给折下来,对于长线超过一年的股民是等于没有分红,其实都是从自己分红前的市值里面转出来的!而对于短线投资者来说就是亏损的,因为分红还有股息税!只有持股超过一年的才免收股息税!

为什么对于持股超一年的股民等于没有分红?

根据证券法规定缴纳股息税,持股时间超过一年的免交红利税!

某家公司在2017年年度实施10派10元,公司股价10元股价;而老李持有这家公司1000股,持股成本11元!

计算分红前目前持股市值:

1000股*10元=10000元市值

计算分红后账户市值:

1000股*9元(分红后股价每股1元)=9000元市值

9000元市值 1000元现金=10000元

另外股东账户多出1000元现金(免税),这就是上市公司的现金分红的红利!总体分红前与分红后总体市值加现金不变,股价再度涨回10元股价,那股东账户的票才是真正赚的。

为什么持股没有超过一年的分红是亏损的?

根据证券法规定,持股不超过一个月(含1月)缴纳20%红利税;持股超1个月不超一年(含1年)需缴纳10%红利税;

某家公司在2017年年度实施10派10元,公司股价正好10元股价;而老李持有这家公司1000股,持股成本11元!

计算分红前目前持股市值:

1000股*10元=10000元市值

计算分红后账户市值:

1000股*9元(分红后股价每股1元)=9000元市值

分红后老李股东账户多出1000元现金(纳税):

假如老师持股不超过一个月(含1月)缴纳20%红利税:

1000元*20%=200元税

1000元-200元=800元(净红利)

假如老师持股不超过一个月(含1月)缴纳20%红利税:

1000元*10%=100元税

1000元-100元=900元(净红利)

综合以上分析明显,如果中小股东持股时间不超过一年的股民,分红是亏损的,纳税了,市值减少了;持股超过一年的上市公司的现金分红的红利!总体分红前与分红后总体市值加现金不变,那股东账户的票才是真正赚的。

上市公司分红只能证明业绩好,股价涨起来才是王道,才是你真正的赚钱,分红只是上市公司的一个势头,股价涨才是真的与上市公司共力。

打字辛苦,大家点赞支持,有什么议论下方评论交流。

股票分红后再买入有什么好处,为什么这么多人喜欢分红后再买入,可以降低成本吗?

股票分红后再买入,这就是一个股市里常见的除权和复权的关系。

除权是指股份公司因向股东送红股等,股份增加,每股股票的实际价值减少,需要从股票市场价格中除去减少的部分,叫做除权。股票分红有很多方式,但主要是现金分红和股票送转。现金分红,比方说十元的股,每股分红一元,第二天开市就会变为九元。十元的股一万股,十股送十股就会变成二万股,但每股价钱在第二天开市变为五元,这二种都叫除权。复权是指分红除权后,股价又朝原先股价方向运行。比方上面十元因分红变九元了,随后又恢复到十元。股票送转,如果你原来十元股有一万股,遇到该股十送十,你就会变成两万股的股本了,但每股价格变为五元了,后面股价又回到十元叫复权。除权和复权之间的关系就是股价回归,分红部分已归持股者所有了。比方说,你十元钱有一万股,每股分红一元,那么有一万元资金收入会进入你的证券号。而第二天股票上市时,股价开盘价就会由十元调整为九元。随后,该股由九元涨到十元或者九元以上。简单地说,分红的钱你拿走了,但是股价没变,或者变化很小。同样的道理,送转也会有五元变成十元,你就会多出来一万股的股票。

早些年中国股市往往分红以后,复权的现象经常发生,频率比较高。甚至有时候会成为独立的题材热点。所以人们都比较追求分红以后买入该股,追求该股复权过程中的上涨。也就是说,分红后从上面的九元很容易又涨到原先的十元,都知道九元会涨到十元,谁都会去买。那个时期股票除权后复权的比例相当的高,可以说几乎是可以去捡钱的。目前随着股市的扩容,热点比较分散,2000只股所处的环境和关注度与4000只股是无法相提并论的。现在这种除权和复权的必然性关系,不是特别的紧密了。经常看到取权后,股票会下跌,复权的效果越来越差。股票分红和降低成本,没有任何关系。但这往往可以成为股票吸引股民眼球的一种方式,特别是送转股其实是个数字游戏,如果该股100元一股,一般的股民都会认为价钱过高,而不愿去购买,但如果十送十股,它就变成50元一股了,这时候股民就不会认为该股股价高了,就容易去发生购买行为,但该股的实际价值没有改变,只是扩张了股本。

目前这种题材已经不是人们关注的重点了,分红后上涨是因为股民看到该股的趋势好或者企业好,而并非追求单一的股票复权了。